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FAQS

Num Finance es un proyecto que tiene como objetivo crear criptomonedas estables (stablecoins) que buscan seguir el valor de monedas de curso legal de países emergentes. Llamamos a estas criptomonedas Num Stablecoins (en adelante, Num-S). Por ejemplo, el token Num MXN (nuMXN) busca seguir el valor del Peso mexicano, el token Num ARS (nuARS) busca seguir el valor del Peso argentino, etc.

Actualmente existen diversas stablecoins en el mercado de criptomonedas. Sin embargo, la mayoría de ellas, corresponden a monedas de países desarrollados. Los ejemplos más conocidos son las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense como lo son el USDT, USDC, DAI, etc (en adelante, USD-S).

La existencia de las USD-S es y ha sido fundamental para el desarrollo del ecosistema de finanzas descentralizadas que florece actualmente en las principales blockchains. La actividad en los protocolos de finanzas descentralizadas crece linealmente con el circulante de estas stablecoins. A su vez, comenzaron a aparecer otras stablecoins que buscan seguir el precio de otras monedas de países desarrollados, sin embargo, existen muy pocas que buscan hacerlo para monedas de países emergentes.

Num Finance busca facilitar el acceso a las finanzas descentralizadas y a las criptomonedas a millones de personas en los países emergentes a través de la creación y el fomento de las Num-S. 

Es justamente en estos países donde las finanzas descentralizadas pueden tener un mayor impacto en la vida de los ciudadanos y en la actividad económica de las empresas debido a la abundancia de los problemas monetarios como la inflación, las trabas de capitales, la falta de acceso al crédito y a productos financieros sofisticados . Con las Num-S y el crecimiento de su adopción, Num Finance busca acercar los productos blockchain a las economías locales al añadir un producto que puede ser utilizado por los usuarios de forma totalmente libre.

Las Num-S tienen como objetivo ser:

  • Altamente líquidas
  • Seguras y transparentes
  • Accesibles libremente a todos
  • Integradas a las comunidades y partners locales

Num Finance fue creada durante el año 2021. En diciembre de ese año fue lanzada su primera stablecoin: Num ARS (nuARS), stablecoin del peso argentino.

Las Num-S son stablecoins colateralizadas y son emitidas por Num Finance. 

La emisión consiste en poner tokens en circulación. Al ser colateralizadas, las Num-S son emitidas únicamente si cuentan con un activo de igual o mayor valor que las respalda. En inglés, es usual referirse al término “Emisión” con la palabra “Issue”.

A diferencia de otras stablecoins, las Num-S están colateralizadas de manera híbrida. Pueden ser emitidas con respaldo de otras criptomonedas, moneda de curso legal y otros activos. La emisión de Num-S s se realiza a través de alguno de los siguientes mecanismos para garantizar su correcta colateralización:

 

La primera vía de emisión de Num-S es a través del mecanismo de préstamo con colateral en criptomonedas. En un préstamo con colateral, el usuario emisor de las Num-S debe dejar en poder de Num Finance, en concepto de garantía, alguna/s de la/s criptomoneda/s aceptadas como colateral. Este mecanismo es utilizado por otras stablecoins del mercado como DAI (de Maker Dao) o LUSD (de Liquidity Protocol). 

Cuando un usuario deposita colateral en Num Finance, genera un saldo disponible para tomar préstamos de Num-S. Cuando el usuario decide tomar un préstamo, se realiza una emisión de Num-S. Inversamente, cuando el usuario repaga el préstamo, las Num-S devueltas son retiradas de circulación por Num Finance y el usuario puede retirar su colateral.

En segundo lugar, los usuarios que lo deseen pueden comprar Num-S usando diversos medios de pago. Cuando un usuario compra Num-S, Num Finance recibe un activo por un valor equivalente a las Num-S emitidas y recibidas por el usuario. Estos activos pueden ser otras criptomonedas, monedas de curso legal u otros activos. Todos los activos recibidos constituyen la reserva propia de Num Finance, en adelante la NFR (Num Finance Reserve). La NFR actúa como respaldo de todas las Num-S emitidas a través de la vía de compra.

Así como los usuarios pueden emitir Num-S comprando tokens a Num Finance, también pueden realizar la operación inversa y redimir Num-S vendiendo tokens a Num Finance. De manera inversa a la compra, Num Finance utiliza los activos de la NFR para pagar por las Num-S que recompra y retira de circulación.

La NFR operará de forma similar al Price Stability Module (PSM) de Maker DAO y contribuirá a la estabilidad y escalabilidad de cada Num-S.

La última vía de emisión es por medio de un Pool de Liquidez. Para ampliar el acceso a las Num-S y a su vez proveer liquidez y precio de referencia al mercado de Num-S, Num Finance diseñó el esquema de Liquidity-Pool Lock.

Bajo este esquema, Num Finance constituye (solo o en conjunto con un partner) un pool de liquidez entre una determinada Num-S y una USD-S. Con la constitución de este pool, los usuarios pueden acceder a un bóveda pública en la que pueden emitir Num-S a cambio USD-S. De manera inversa, el público podrá retirar de circulación Num-S entregando a cambio USD-S.

En el futuro, Num Finance buscará  implementar otros mecanismos de emisión que respeten los principios de colateralización y paridad con el objetivo de aumentar el acceso a las Num Stablecoins de forma abierta y transparente. No todos los mecanismos de emisión se encuentran vigentes en todo momento para todas las Num-S sino que los mismos se activan de forma progresiva y pueden ser pausados.

La acuñación consiste en la creación de tokens. Las Num-S acuñadas no son consideradas circulante ni necesitan colateral hasta ser emitidas. Estos tokens únicamente pueden ser emitidos a través de los mecanismos desarrollados por Num Finance. En inglés, nos referimos a este término con la palabra “Mint”.

 

Por motivos operativos y de seguridad, Num Finance acuñará Num Stablecoins únicamente hacia billeteras propias. Las Num Stablecoins acuñadas no serán emitidas, es decir no entrarán en circulación, hasta contar con el respaldo previsto por alguno de los mecanismos descritos en la sección 2. Esto generará la existencia de Num Stablecoins bajo la condición de “Acuñada pero no emitida”. Num Finance publicará en las “Pruebas de Fondos” las direcciones que almacenan estas Num Stablecoins para el conocimiento del público.

Las Num Stablecoins serán construidas inicialmente en las blockchains de BNB Chain, Polygon y/o Ethereum. El lanzamiento de cada Num Stablecoin será en una sola blockchain para potenciar los efectos de red y concentrar la liquidez.

Las Num Stablecoins buscarán seguir el valor de determinada moneda. Por ejemplo, el token Num MXN (NuMXN) buscará seguir el valor del peso mexicano, y el token Num ARS (nuARS) buscará seguir el valor del peso argentino.

 

La existencia de la NFR, junto con una implementación ágil y eficiente, genera una mejora en la paridad de cada Num-S con la moneda de curso legal local de referencia.

 

Esto sucede debido a que en momentos de sobrevaluación o subvaluación de la Num-S respecto a la moneda de curso legal local existirán posibilidades de arbitraje que  aumentan la estabilidad de las Num-S incluso sin que se ejecuten. Al ser emitida contra un colateral valuado a valor de mercado y contra la moneda nacional en cuestión, las Num Stablecoins tenderán a seguir naturalmente el valor de referencia. Sin embargo, Num Finance no garantiza que el valor de mercado de ninguna de las Num Stablecoins sea, en todo momento, igual al de la moneda fiduciaria de referencia.

 

Num Finance se reserva la potestad de implementar y mejorar estos y otros mecanismos de estabilización automática para aumentar la paridad buscada de cada Num Stablecoin.

Actualmente, hay dos Num Stablecoins vigentes en circulación. El token que primero circuló es el nuARS (Stablecoin del Peso argentino), sobre la blockchain de BNB Chain (direccion contrato: 0x91bc956f064d755db2e4efe839ef0131e0b07e28). En segundo lugar, se lanzó el token nuPEN (Stablecoin del Sol peruano), también sobre la blockchain de BNB (dirección de contrato: 0xa5286319abbc22ceb755afbd81df55c1328dadd1).

 

Además de las Num Stablecoins, Num Finance puede activar programas de gratificaciones y entregar airdrops para incentivar el uso de sus tokens. Los tokens que reciben los usuarios se denominan a-Num-S y cada uno tendrá un contrato inteligente (Smart Contract).

 

Por el momento, el único contrato activo es el de a-nuARS (dirección de contrato: 0x3E06DdFa41AAA6736695C6bfC84a8ce60Bd9ae6f)

Muchas monedas de países emergentes no suelen ser atractivas como resguardo de valor. Esto genera intriga sobre la utilidad de cualquier stablecoin que busque seguir el precio de alguna de estas monedas. Sin embargo, estas monedas siguen siendo el principal medio de intercambio y unidad de cuenta en las economías de estos países. 

 

En estas economías, las personas y empresas reciben ingresos, pagan gastos y planifican sus proyectos en moneda local, entre otras actividades. En este contexto, las Num Stablecoins cuentan con muchas aplicaciones para integrarse a la vida cotidiana de los agentes económicos, siendo las finanzas descentralizadas y las transacciones persona a persona los principales casos de uso. 

Num Finance se financia con el aporte de capitales privados. Num Finance no cuenta con ningún token de gobernanza y únicamente emite Num Stablecoins. Cada Num Stablecoin lanzada será anunciada en los medios de comunicación oficiales.

Num Finance publicará de manera trimestral las pruebas de fondos que respalden las Num Stablecoins emitidas. A su vez, publicará las direcciones de las billeteras virtuales que contengan dichos fondos para que los mismos puedan ser monitoreados en tiempo real por el público y las direcciones que contengan Num Stablecoins acuñadas pero no emitidas.

Podrán operar de forma directa con Num Finance únicamente los usuarios previamente verificados y aprobados por las reglas de KYC y AML/FT. Los custodios externos, a su vez, también deberán cumplir con estas mismas políticas. El uso de Num-S a través de terceros (exchanges, billeteras, etc.) se encuentra sujeto a las políticas de compliance de dichas empresas.

Este documento y la totalidad de sus anexos están redactados con fines informativos y educativos, pudiendo ser distribuidos libremente. Los mismos reflejan información, opiniones y planes del equipo de Num Finance. Num Finance puede alterar, modificar y/o reemplazar cualquier información contenida en este documento y en la totalidad de sus anexos en cualquier momento sin previo aviso ni responsabilidad alguna del equipo de Num finance ni de Num Finance. 

 

Ni este documento, ni ninguno de sus anexos, configura una oferta y/o invitación al público a realizar ofertas, inversiones ni a adquirir y/o consumir servicios financieros. A su vez, ni este documento, ni ninguno de sus anexos, posee validez legal ni generará obligaciones y/o responsabilidad para el equipo de Num Finance ni de Num Finance.

 

Las Num Stablecoins son de libre circulación. Sin embargo, Num Finance no garantiza que quien adquiera Num-S y/o a-Num-S en el mercado las pueda intercambiar o vender de forma posterior al precio de referencia de la moneda local en cuestión ni a ningún otro precio. Cualquier persona que adquiera Num-S y/o a-Num-S asume riesgos inherentes a la adquisición de criptomonedas.

Para más información podés descargar la “Documentación extendida” de Num Finance.
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